Что такое дюрация кредитного портфеля? - Про деньги, инвестиции и расходы

Содержание

- Как посчитать дюрацию кредитного портфеля?
- Что такое дюрация простыми словами?
- В чем измеряется дюрация облигаций?
- Чем больше дюрация долга тем?
- Как изменится цена облигации при изменении ставки на 1%?
- Что такое оферта по облигациям?
- Как рассчитать модифицированную дюрацию?
- Как правильно покупать облигации?
- Что такое модифицированная дюрация?

Дюрация (англ. duration — «длительность») — средневзвешенный срок потока платежей, причём весами являются дисконтированные стоимости платежей. Дюрация является важнейшей характеристикой денежного потока, определяющей чувствительность его текущей стоимости к изменению процентной ставки.

Как посчитать дюрацию кредитного портфеля?

Дюрация означает средний срок погашения кредита (обязательств), отнесенного к сумме кредита. Переплата = Сумма кредита * Ставка * Дюрация. Это очень удобная формула.

Что такое дюрация простыми словами?

— длительность). Простыми словами дюрация — время, за которое владелец облигации получит обратно свои средства с учётом выплат по купонам и других факторов. Модифицированная версия показателя также помогает измерить чувствительность цены облигации к изменению процентных ставок.

В чем измеряется дюрация облигаций?

Дюрацию на международных рынках обычно измеряют в годах, но на российском и украинском рынках чаще указывают в днях. Дюрация показывает не только среднюю срочность потока платежей по облигации, но и является хорошей мерой чувствительности цены к колебаниям процентных ставок.

Чем больше дюрация долга тем?

Дюрация — мера процентного риска

Чем больше дюрация инструмента, тем значительнее изменения её рыночной стоимости при изменении процентных ставок, то есть тем выше процентный риск.

Как изменится цена облигации при изменении ставки на 1%?

Как правило, для каждого увеличения или уменьшения процентных ставок на 1%, цена облигации изменится примерно на 1% в противоположном направлении за каждый год срока. Зависимость дюрации облигации от изменения процентных ставок на рынке.

Что такое оферта по облигациям?

Оферта по облигации - это возможность досрочно продать ее эмитенту. Например, если у облигации дата погашения 10 мая 2030 года, то по оферте эмитент может выкупить у инвестора такую бумагу раньше.

Как рассчитать модифицированную дюрацию?

Модифицированная дюрация облигационного портфеля из нескольких бумаг упрощенно рассчитывается, как сумма произведений дюрации каждого выпуска на его долю: Пример: составлен портфель из двух бумаг. Доля первой бумаги 30%, ее дюрация 0,8. Доля второй бумаги 70%, дюрация 1,4.

Как правильно покупать облигации?

Разумно выбирать те облигации, чья ставка равна или немногим выше, чем у ЦБ. Слишком высокая обещанная доходность влечет определенный риск. Если ставка купона по облигации выше ключевой ставки ЦБ на 5 п. п., с разницы придется платить НДФЛ 35%.

Что такое модифицированная дюрация?

Модифицированная дюрация (MD, Modified Duration) - показатель, который представляет собой относительное изменение "грязной" цены облигации при изменении доходности на 1% при условии, что величины ожидаемых денежных потоков по облигации при изменении доходности остаются постоянными. ... Свойства модифицированной дюрации: 1.

Интересные материалы: